头部机构迎利好!个人养老金入市步伐加速15家券商或具备代销资格财经

来源:东方财富   作者:叶子琪    发布时间:2022-06-30 11:53
日前,证监会就《公开募集证券投资基金个人养老金投资管理暂行规定》向社会公开征求意见根据相关意见稿,约有15家券商或具备相关代销资质 虽然个人投资者持有的股票型基金和混合型基金的规模尚未披露,但据多位券商理财经理透露,这...
 

日前,证监会就《公开募集证券投资基金个人养老金投资管理暂行规定》向社会公开征求意见根据相关意见稿,约有15家券商或具备相关代销资质

虽然个人投资者持有的股票型基金和混合型基金的规模尚未披露,但据多位券商理财经理透露,这一要求并不高通常大部分大中型券商都符合相关要求,部分券商个人投资者持有的权益类基金规模可能高于要求

此外,有券商财富经理表示,个人养老金业务为券商带来了更多潜在的长期资金客户,同时也要求券商进一步提高资产配置能力和对客户的服务水平。

15名经纪人或合格经纪人

上周,继券商参与个人养老金产品代销的消息之后,周末《暂行规定》的出台,让市场感受到个人养老金的市场化运作速度正在逐步加快。

根据《暂行规定》的相关要求,从事个人养老基金销售的基金销售机构符合以下条件:1)经营状况和财务指标良好,最近四个季度末股票+混合基金持有规模不低于200亿元,个人投资者持有的股票+混合型基金不低于50亿元人民币,2)未受过刑事处罚,重大行政处罚等最近三年,3)完成与基金行业平台的联网测试,4)规定的其他条件

根据中基协此前发布的每季度末公募基金的销售规模,仅在股票型基金和混合型基金最近四个季度末规模不低于200亿元的条件下,选择了39家符合条件的机构,包括18家银行,15家券商和6家第三方机构。

经纪寄售转向买方服务。

正如之前市场普遍预期的那样,养老基金率先被纳入个人养老金产品。

据安信证券非银团队统计,截至2022年一季度末,43家基金公司94只养老目标基金符合要求,管理规模合计711亿元,其中养老目标日期基金42只,总规模133亿元,养老目标风险基金52只,总规模578亿元对标美国,ICI数据显示,截至2021年底,养老金目标基金已达2.23万亿美元,其中养老金目标日期基金1.8万亿美元,目标风险基金0.4万亿美元,养老金目标日期基金85%由退休账户持有,管理人CR5/CR10分别占78%/92%

根据《暂行规定》,在个人养老金制度试运行阶段,拟优先选择最近四个季度末规模不低于5000万元的养老基金作为可投资基金产品,再逐步纳入股票基金,混合基金,债券基金,基金中基金以及中国证监会规定的其他适合个人养老金长期投资的基金同时提出基金产品应具有稳定的投资风格,清晰的投资策略,良好的长期业绩和稳健的运作合规性,这也是试点初期个人养老的可选项

此外,有券商财富经理指出,养老金目标基金对于个人养老基金来说是一个不错的资产配置选择,同时还需要较长时间的科普普及在前述资深理财人士看来,这些条件的设置相当于给了券商等代销机构一张牌照有了牌照,为客户做资产配置会更加方便,也就是增加了一个资产配置工具券商代销应该由卖方变为买方,卖方是单一基金的销售,买方根据客户的需求给出一些资产配置的建议本质上,它实际上是一个服务抓手

不可否认,伴伴随着券商的财富管理转型,快速发展的代销金融产品业务已经成为券商改善经纪业务结构,实施财富管理转型的重要路径之一。

主要机构对此表示欢迎。

个人养老金业务市场化运作的受益者有哪些。

开源证券非银金融行业首席分析师高朝认为,银行,券商,三方领域头部机构有望受益渠道可根据投资者申请提供相关账户服务,有利于独立完成个人养老金从开户到产品销售的闭环业务预计个人养老金对渠道原有的竞争格局影响不大银行在开户和银行理财等多元化产品销售方面更多受益于个人养老金政策预计高超个人养老金对渠道初期增量规模影响有限,但作为长期投资产品,个人养老金对客户的粘性更大,有利于扩大品牌效应,为客户创造更高的价值空间,有利于顶级渠道机构

东吴证券非银行金融公司胡翔认为,政策有利于头部机构,银行,基金,保险机构将在养老产品的设计和宣传指引上比拼实力个人养老金投资基金将带来丰厚的产品代销手续费,目前对头部机构是利好虽然养老金个人缴费上限为每人每年12000元,但由于我国人口基数庞大,代销规模不容小觑本轮试点中,符合条件的多为头部机构,个人投资者服务能力强,专业合规,运营能力稳健银行,基金,保险机构将积极布局养老业务,推出面向个人投资者的多元化养老产品

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